中国商品出口的结构变化反应中国 产业链正在升沉国外，寰球供应链重构正在发生，对中国企业的筹商策略产生了进犯影响

文 | 沈建光

频年来，寰球产业链不断延迟，时势正阅历真切的变化。中好意思贸易摩擦、新冠疫情、欧洲能源危境、地缘政事及国内经济放缓等多重成分的重迭，使得中国企业不得不从头扫视和调度其在寰球范围内的布局。如今，中国企业掀翻一股新的出海波浪，“不出海，就出局”成为共鸣。

中国事经济寰球化的受益者，亦然孝敬者。更正通达以来，在积极行使外资的同期，也不断加大对外投资力度。总的来看，以中好意思贸易战为分水岭，中国对外通达程度不错分为1978年-2018年的上半场，好意思西方国度但愿中国融入寰球经济发展体系；2018年参加下半场以来，好意思西方国度渐渐宠爱供应链安全，打造“去中国化”的经济寰球化。

因此，中国企业也开动思办法在演进的寰球产业链上寻找新的位置。以“集合寰球，共创改日”为主题的第二届中国国际供应链促进展览会（简称“链博会”）将于11月26日至30日在北京中国国际展览中心（顺义馆）举行。即是旨在让更多企业了解寰球供应链、产业链的变局和动态，从而在通达型国际合营平台上，积极镶嵌国际重构的产业链供应链。

寰球产业链正在重构

中好意思贸易摩擦前，中好意思贸易主要以平直贸易为主，中国供应商平直将成品卖给好意思国客户。中国凭借产业链遒劲的配套智商、完备的产业体系和精良的物流基础，成为名副其实的“寰球工场”，是寰球制造业中心和供应链中心。然则，中好意思贸易摩擦、新冠疫情的冲击使得好意思欧等国度渐渐强调产业链安全，激动再工业化和制造业回流，执行“中国+1”策略，培植替代中国的东南亚、印度和墨西哥等出产基地，构建“去中国化”的寰球产业链，以开脱对中国的依赖。

据国际计帐银行（BIS）测算，2021年-2023年，中国企业的平直好意思国客户占比下落了约10%，但中国依然保持踏实的寰球贸易份额，原因在于中国供应商和好意思欧客户之间增多了很多中间企业，多数中国的中间品经越南、印度、墨西哥等“中间商”国度拼装后，照旧出口到了好意思欧等国。这种“双节棍”供应链形态意味着中国与好意思欧的平直贸易（成品）将多数减少，与“中间商”国度的平直贸易（中间品）将多数增多。中国对好意思欧出口减少的份额由东盟、拉好意思等“中间商”市集填补。

国度统计局数据骄傲，2023年，中国中间品的相差口贸易额为25.53万亿元，占全体相差口贸易额的61.1%，创历史新高。中国对欧洲、好意思国、日本、韩国的货色出口额按年增速均为负增长，分离为-5.3%、-8.1%、-3.5%和-2.2%，骄傲发扬市集的订单在减少或升沉。同期，中国对越南、墨西哥、印尼、印度等国度的中间品贸易则大幅增长。其中，中国与越南的中间品相差口占比近七成。中国商品出口的结构变化反应中国产业链正在升沉国外，寰球供应链重构正在发生，对中国企业的筹商策略产生了进犯影响。

中好意思贸易战前的中国企业出海

第一阶段（1978年-2001年），以出口商品或赢得能源、金属等天然资源为主，投资区域聚合在东南亚，亚太地区投资范围占比接近九成，投资主体以国企为主，少数优秀民营企业开动尝试出海。1998年，比亚迪在荷兰成立了第一家国外分公司，主要作念手机电板及零部件业务，为比亚迪在欧洲市集的业务拓展奠定了基础。

第二阶段（2001年-2008年），中国企业的出海策略渐渐从资源获取转向获取本领和市集，开动并购国际著明企业，投资区域开动转向泰西，亚太地区占比下落，投资主体仍然以国企为主，但民营企业渐渐增多，其投资存量占比已达30%傍边。举例，联思集团于2005年奏效收购IBM的个东谈主电脑业务，通过并购，联思不仅赢得了先进的本领和品牌，还赶快参加了国际市集，进步了企业的国际著明度。

第三阶段（2008年-2018年），国际金融危境爆发后，中国企业在寰球范围内积极寻找投资契机，廉价购买国外廉价财富，要点是欧洲、好意思国、澳大利亚等发扬经济体的财富。举例，2009年，祯祥汽车收购了濒临停业的澳大利亚自动变速器公司DSI，掌持了要道的汽车变速器本领。

与此同期，国内东谈主工、地盘、税收等出产要素成本高涨，终点是2013年中国政府冷落共建“一带一齐”倡议，部分中国企业为寻求更低成本投资东南亚等“一带一齐”国度，带动中国对外投资快速增长。2014年，中国对外平直投资初度高出行使外资（对外平直投资1231.2亿好意思元，行使外资1195.6亿好意思元），成为成本净输出洋。2016年，中国对外平直投资创历史峰值，达1961.5亿好意思元，其中非金融类对外平直投资1812.3亿好意思元，占寰球平直投资比重13.5%。

对外投资并购日益活跃，当年并购款式765个，遍布74个国度/地区，骨子来回金额1353.3亿好意思元，其中平直投资865亿好意思元，占当年中国对外平直投资总额的44.1%。投资区域以泰西和亚太并重。从投资主体看，非国有企业饰演越来越进犯的变装，投资存量占比继续上升约50%。

中好意思贸易摩擦后的中国企业出海

中国为寰球提供了30%的产能，但仅孝敬了14%的徒然。在国内出产要素成本快速上升、需求不及和国际贸易条目紧缩的情况下，中国难以锚定更多的制造智商，产业外迁和出口替代将成为难以逆转的趋势。

从成本驱动看，中国企业在越南、印尼等发展中国度建厂，从劳能源成本、税收减免、物流及原材料成本等多方面压缩开支，进步利润率。在劳能源成本方面，把柄CEIC测算，2023年中国的东谈主均月收入（1336好意思元）远高于墨西哥（893好意思元）、马来西亚（763好意思元）、泰国（445好意思元）、越南（332好意思元）、印尼（192好意思元）等国度。

税收获本方面，中国的企业所得税占总税收的比例为25%-27%傍边，而好意思国占比只消10%-14%，中国精深高于其他发展中国度；中国的物流成本和原材料成本亦相对较高。

从市集驱动看，一是国内经济疫后建造不达预期，房地产市集低迷，住户预期偏弱，徒然信心提振坚苦，导致总徒然率偏低，企业内销市集占有率进步靠近较大坚苦。二是多数企业和成本扎堆涌入新能源、光伏等产业政策援助行业，导致产能范围急剧上升，在外轮回不畅情况下，产能广大于国内需求，市集满盈且竞争热烈。

在热烈竞争下，企业不断压低成本，大打“价钱战”，大幅挤压企业盈利空间。反而在国外不错提高价钱出售。有些出海新能源车，其国表里售价存在显著的倒挂征象，在欧洲市集一般比国内贵一倍。因此，新能源、互联网、高端制造等一批有竞争力的新兴高技术企业主动出海，寻求新的增漫空间。举例，比亚迪、宁德时间等新能源企业在匈牙利成立车出产基地，开拓欧洲乘用车市集。

从风险驱动看，好意思国推动制造业回流，推出“近岸外包”与“友岸外包”政策，对中国商品加征高额关税，提高产品补贴肯求门槛，以致对中枢原材料执行出口经管；欧盟冷落“经济安全”策略，并对中国新能源汽车行业发起反补贴拜访，促使中国企业被动弃取转移出产基地、本领授权等边幅保住泰西订单。比如，中国公司敏华居品（Man Wah Furniture）于2022年在墨西哥成立大型厂房，出产100%“墨西哥制造”的躺椅和真皮沙发，客户是好市多（Costco）、沃尔玛（Walmart）等好意思国大型零卖商，除了量入制出物流成本，还不错避开好意思国对中国商品的关税和制裁。

中国企业出海新趋势

制造业对外投资份额稳步进步。休止2022年末，制造业是对外投资最为活跃的主体，共有9201家，占境内对外投资者的31.8%；制造业对外投资存量2678.2亿好意思元，占中国对外平直投资总存量的9.7%，主要分散在汽车制造、预计机/通讯偏激他电子开拓制造、专用开拓制造、其他制造、医药制造、非金属矿物成品等范畴，其中汽车制造业存量631.8亿好意思元，占制造业投资存量的23.6%。

制造业上市企业国外建厂数目显著增多。2010年以来，上市公司国外建厂舒服提速，在2013年、2016年和2019年达到相对顶峰，何况在疫情之后开启了新一轮的国外建厂飞腾，2023年建厂数目改进高，膨大速率继续上行。把柄上市公司清楚公告统计，休止2023年11月，A股企业中进行国外建厂的企业数目达到399家，较2018年末数目已毕了翻倍。国外建厂企业主要聚合于管事密集型、受制裁力度较大、国外需求浩繁的制造业。

具体来看，国外建厂企业以电子、机械和汽车为主，化工、医药和轻工制造次之。企业国外建厂数目较多的国度顺次有好意思国（97家）、越南（62家）、新加坡（55家）、泰国（46家）、德国（34家）等。诱骗企业国外建厂国度和建厂类别来看，偏向销售、研发的建厂选址在好意思国、德国、新加坡等发扬经济国度，主要为了拓展市集；关于工场、基地、款式等偏向制造的建厂选址泰国、马来西亚、越南等东南亚国度，主要为了量入制出制酿成本。

东南亚、墨西哥等成为中国企业出海进犯指标地。区域全面经济伙伴关连协定（RCEP）的坚贞眩惑越来越多的中国企业将眼神升沉到越南、印尼、马来西亚等东南亚国度。2017年以后，东盟已成为中国对外平直投资金额占比最大的区域，占比继续进步。2022年，中国对东盟的平直投资高达186.5亿好意思元，为近20年来次高水平，占当年流量总额的比重达到11.4%。

同期，中好意思博弈加重配景下，更多中国企业弃取墨西哥动作出口好意思国的中转站。中国对墨西哥的平直投资在2021年增长了76%，并在2022年再次增长了48%。休止当今，约3000家中国企业参加墨西哥市集，包括北汽、江淮等中国汽车品牌，以及顾家家居、敏华控股等家居企业。

以家居企业为例，往日基于成本与区位上风的接洽，家居企业出海首选东南亚。但2020年好意思国将床垫反推销范围由中国拓展至越南、泰国等七国，墨西哥凭借区位输送上风以及《好意思墨加协定》下的来回上风，成为中国度居企业的“中转地”。

互联网范畴新业态、新模式出海快速发展。频年来，中国互联网移动清楚出了如跨境电商、短视频、游戏等很多新业态，在国内市集取得了巨大奏效。在国内互联网红利松开的情况下，纷纷主动出海寻找新市集，依靠进修的买卖模式和成本加持，在国外快速崛起。自2017年5月向国外进军的七年时刻里，TikTok赢得了纷乱的用户群体，受到国外东谈主士的追捧。休止2024年4月，TikTok在寰球有15.6亿月活跃用户，在最受宥恕的应酬媒体平台中名秩序五。

中国企业出海的影响

一是可能加速寰球产业链重构程度和国际贸易时势的篡改。中国企业因适合寰球产业链重构趋势而出海，同期中国企业出海又会加速寰球产业链重构程度，匡助指标地国度加速构建完竣的产业链。

跟着中国企业、跨国企业纷纷在中国除外地区成立出产基地，中国的部分行业出口份额依然被其他国度和地区所蚕食，国际贸易时势依然悄然发生变化。以家电行业为例，墨西哥、越南取代中国分离成为好意思国电视机、吸尘器的第一猛入口开始地。墨西哥依然取代中国成为好意思国第一猛入口国，中国降至第三。同期，东盟取代好意思国成为中国第一大贸易伙伴。

二是可能增多国内服务压力和方位政府财政压力。数据骄傲，2022年，境外企业向投资所在国度（地区）交纳多样税金总额750亿好意思元，境外企业从业职工总额410.8万东谈主，其中雇佣外方职工249.3万东谈主。企业出海，终点是制造业企业将出产线搬到国外建厂，可能会减少国内服务契机，增多国内服务市集压力。

此外，企业所得税是方位政府进犯税源之一，企业出海会导致方位政府税收的减少，增多方位财政压力，迤逦影响方位服务和民生保险。

三是可能激勉中国“产业空腹化”风险。中国企业民俗“一条龙”筹商策略，营救险峻游企业一谈升沉，终点是比亚迪、宁德时间、联思这些制造业龙头企业，会带动资金、本领、开拓、产能、产业链配套、东谈主力资源等产业要素一并外移。中国企业和在华外资企业的外迁将对国里面分产业链的完竣酿成冲击，提高产业链不同体式间的调和成本，缩短制造业后果，不利于保持中国制造业的概述竞争力。

与好意思国、德国、日本等寰球主要工业国度在相似发展阶段比拟，频年来中国制造业占比下落时刻更早、速率更快，幅度亦较大，需警惕可能会激勉产业“空腹化”。

政接应付以及建议

主导构开国外平行产业链。天然越南、印度、墨西哥等新兴经济体的发展有目共睹，但其产业链依然特殊依赖中国，短期内无法替代中国。诱骗国内遒劲的产业体系和范围效应，中国企业宜捏紧在东南亚、拉好意思、中东等新兴市集加大投资，同期继续深耕泰西等传统市集，积极镶嵌或打造险峻游配套都全的种种产业链，通过服务外包、特准筹商等边幅构建粉饰寰球的出产筹商齐集，填补供应链空缺，构建中国企业主导的表里联动的产业链和供应链体系。

中国企业须郑重作念好腹地化。流程多年的发展，中国企业出海已从商品输出、成本输出转向品牌输出、模式输出，不仅要带去产品和成本，而且要带去品牌和徒然边幅，腹地化筹商是已毕互利共生的进犯前提。动作企业出海的自后者，中国企业不错鉴戒日本、中国台湾的企业开拓国外市集的训诲，共建分享产业链。

举例，日本企业在国外市集，郑重培养当地供应商和合营伙伴，以通达的心态共建产业链，而中国企业民俗“一条龙”筹商策略，营救产业链险峻游企业一谈升沉或从国内采购零部件，形成中国企业间的产业链闭环。

尽快培植更多“链主”企业。流程几十年的发展，中国在部分行业范畴已培植出如PC电脑行业的联思、新能源汽车行业的比亚迪、物流行业的京东、手机行业的华为和小米等链主企业。这些企业处于产业链中枢位置和要道体式，承担组织者和价值分拨者的变装，不错带动产业链险峻游企业成长，引颈产业链、供应链发展观念，进步产业竞争力。

比如，联思条记本有120种机型建立，其统统产品的各级供应商高出5000家，其中专精特新企业35家，单项冠军企业15家，单项产品冠军企业7家。不错说，收拢链主企业就收拢了产业链、供应链的“牛鼻子”，为保险国内产业链安全，需培养更多行业的中国链主企业。

（作家为京东集团副总裁、首席经济学家、经济学博士；裁剪：王延春）

责编｜王祎