深圳商报·读创客户端记者 朱峰

新诺威（300765）12月8日晚间发布公告，公司于12月7日收到深圳证券交往所出具的《对于受理石药立异制药股份有限公司刊行股份购买钞票并召募配套资金苦求文献的见告》，深圳证券交往所对公司报送的刊行股份购买钞票并召募配套资金苦求文献进行了查对，觉得苦求文献齐全，决定赐与受理。

据新诺威紧要钞票重组论评话，公司拟通过刊行股份及支付现款样式购买维生药业、石药上海、恩必普药业共计捏有的石药百克100%股权，交往作价笃定为76亿元，其中以刊行股份、现款样式支付对价的比例占交往对价的比例永诀为90%、10%，股份支付对价金额为68.4亿元，现款支付对价金额为7.6亿元。

与此同期，新诺威拟向其他不跳跃35名特定投资者，刊行股份召募配套资金不跳跃17.8亿元，用于支付本次交往的现款对价、新药研发基地成立面孔、生物新药产业化成立面孔、补充流动资金。

溢价近或者收购

场所公司净利润下滑

据悉，新诺威这次交往系关系交往，系“石药系”的里面整合。本次刊行股份及支付现款购买钞票的交往对方为维生药业、石药上海和恩必普药业，其中恩必普药业为新诺威的控股股东，石药上海为新诺威控股股东的全资子公司，维生药业为公司骨子欺压东谈主欺压的企业，三家交往对方均可穿透至石药集团。

伸开剩余71%

记者注意到，这次交往存在溢价。草案披露，欺压评估基准日6月30日，在捏续臆测的假定前提下，经收益法评估，石药百克100%股权的评估值为76.22亿元，较账面价值42.76亿元升值33.46亿元，升值率为78.25%。

值得一提的是，新诺威在畴前的两年间均有并购石药集团旗下钞票的行为，在2022年完成并购石药圣雪，2023年发起并购巨石生物。

据新诺威紧要钞票重组论评话，公司主要臆测功能性原料、保健食物的研发、坐褥与销售，通过完成对巨石生物的控股，将业务链延迟至生物立异药领域。本次将购买的场所公司石药百克是一家以超卓的自主研发智商为中枢驱能源的立异生物医药企业，主要专注于长效卵白药物等立异生物制药前沿领域。通过本次交往，新诺威生物医药布局进一步延迟至长效卵白等前沿领域，有益于深远公司的技巧和居品布局，落幕居品结构和立异生物药管线的布局升级，加速打造当先的立异生物医药平台，约束提高公司的合座价值和概述竞争实力。

不外，场所公司2024年上半年的营业收入和扣非后净利润有所下滑，主若是受津优力在多个省份链接本质省际定约集采中标价的影响。

新诺威暗示，场所公司的津优力诚然具有较强的竞争上风，关联词跟着省际定约集采计策的捏续鼓吹，如果津优力在省际定约集采后的销售情况不足预期，将导致场所公司功绩出现下滑的风险。

此外，场所公司存在单一居品依赖风险。据新诺威紧要钞票重组论评话，场所公司现在主营业务收入来自中枢买卖化居品津优力的销售，除津优力外，场所公司其他主要居品大部分处于临床前征询或临床熟练阶段，暂未研发得胜或获批上市，以津优力销售为主营业务收入源头的臆测时势短期内难以改换。若其他疗法及居品的推出与引申导致市集竞争加重，或场所公司市集营销策略不妥，影响居品市集施展，将对场所公司业务收入、盈利智商和异日发展远景酿成不利影响。

前三季度功绩骤降

刚收购钞票累赘功绩

反不雅新诺威，对比往期财报不难发现，公司连年来无论是营收界限已经盈利水平，基本保捏舒服增长。即使2023年营收小幅下滑，但净利润仍有正向增长。但在收购巨石生物第二年后这一征象发生剧变。

2024年三季报披露，公司前三季度功绩骤降，落幕营业收入14.79亿元，同比下落23.66%；落幕归母净利润1.39亿元，同比下落63.50%。

新诺威称，诚然公司2024年第二季度考取三季度咖啡因价钱保捏了相对褂讪，但概述2024年前三季度咖啡因价钱均价来看，仍较上年同期有较为较着的下落。同期保健食物业务受市集影响，其收入也出现了下落。因此，公司营业收入较上年同期下落约23.66%。

同期，公司控股子公司巨石生物研发参加约束加大，多款居品研发获取蹙迫进展，其中5款进入临床研发阶段，重心居品EGFR ADC、Nectin4 ADC等居品的临床熟练入组加速，导致论说期内研发用度大幅增多，一定过程上影响了公司的合座功绩。2024年前三季度，巨石生物研发用度共计4.04亿元。

另外需要注意的是，2024年前三季度，新诺威净现款流骤降并由正转负，现款及现款等价物净增多额由上年同期的13.61亿元降至-24.83亿元。其中，臆测行动产生的现款流量净额为-9.56亿元，同比暴减13563.51%。

刚收购的巨石生物研发约束“烧钱”累赘功绩，准备收购的石药百克存利润下滑风险，约束膨胀的新诺威一朝收购石药百克成真，功绩是否仍会受新增钞票累赘，有待不雅察。

审读：吴席平

发布于：广东省