// 热门聚焦 //

1、并购重组再迎重磅利好！深圳市委金融办就并购重组专项政策公开征求意见，提议配置并购重组名堂库、联通香港买通境表里并购资源等14条具体举措，力图2027年底完成并购重组名堂总额量冲突100单、往还总价值冲突300亿元。团结天，北京证监局与北京市委金融办长入召开北京辖区并购重组茶话会，搭建上市公司与未上市企业、并购基金等干系主体的对接平台，激活皆门老本市集并购重组活力。

2、中国结算近日向券商下发告知，条目对2023年10月1日至2024年9月30日历间开展的证券投资者业务开展全面自查。中国结算为此相等提供了多达6000余字的《自查重心柔和事项》，列明十大事项，其中证券账户实名制是自查的重中之重。

3、2024年行将进入12月，国表里机构已陆续初始发布对2025年的宏不雅臆度以及A股投资策略。包括中信建投、国信证券、国泰君安、中信证券、中金公司等在内的10余家机构（含首席经济学家）广宽对2025年A股行情抱以乐不雅预期，且多家机构觉得我国中长期经济有很大后劲。从上述机构的年度策略进一步梳剪发现，以半导体、算力为主的新质分娩力，以及以并购重组、市值管理为主的政策类主题获多家机构重心看好。

4、好意思联储最心疼通胀方针反弹！好意思国商务部数据显现，好意思国10月中枢PCE物价指数同比升2.8%，为本年4月以来最大升幅，适合市集预期，前值为2.7%。环比则持平于0.3%，适合市集预期。10月实质个东谈主糜掷开销环比高潮0.1%，前值为高潮0.4%。另外，好意思国上周初请闲暇金东谈主数小幅下降至21.3万东谈主，前一周续请闲暇金数则巧合升至3年来最高。

// 环球市集 //

1、好意思国三大股指小幅收跌，谈指跌0.31%报44722.06点，标普500指数跌0.38%报5998.74点，纳指跌0.59%报19060.48点。赛富时跌超3%，微软跌逾1%，领跌谈指。万得好意思国科技七巨头指数跌0.75%，特斯拉、英伟达跌超1%。中概股广宽高潮，金山云涨超17%，高途集团涨约15%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.18%报19261.75点，法国CAC40指数跌0.72%报7143.03点，英国富时100指数涨0.2%报8274.75点。

3、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数跌0.8%报38134.97点，印度SENSEX30指数涨0.29%报80234.08点，韩国概括指数跌0.69%报2503.06点，澳洲标普200指数涨0.57%报8406.7点，新西兰标普50指数涨0.76%报13212.92点，富时马来西亚综指涨0.07%报1604.25点，富时新加坡海峡指数跌0.12%报3708.09点。

4、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.58%报2636.4好意思元/盎司，COMEX白银期货跌0.94%报30.12好意思元/盎司。

5、国际油价基本收平，好意思油2025年1月合约持平，报68.77好意思元/桶。布油2025年2月合约涨0.06%，报72.36好意思元/桶。

6、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.19%报9018好意思元/吨，LME期锌涨2.1%报3140好意思元/吨，LME期镍跌0.6%报15900好意思元/吨，LME期铝跌0.4%报2602好意思元/吨，LME期锡跌3.02%报28030好意思元/吨，LME期铅涨1.93%报2060好意思元/吨。

7、芝加哥期货往还所（CBOT）农居品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.58%报989.25好意思分/蒲式耳；玉米期货持平报428好意思分/蒲式耳，小麦期货跌1.75%报548.25好意思分/蒲式耳。

8、好意思债收益率全线走低，2年期好意思债收益率跌2.2个基点报4.24%，3年期好意思债收益率跌3.3个基点报4.183%，5年期好意思债收益率跌4.8个基点报4.145%，10年期好意思债收益率跌3.9个基点报4.268%，30年期好意思债收益率跌3.8个基点报4.444%。

9、欧债收益率全线下落，英国10年期国债收益率跌5.8个基点报4.293%，法国10年期国债收益率跌3个基点报3.016%，德国10年期国债收益率跌2.7个基点报2.157%，意大利10年期国债收益率跌5.5个基点报3.408%，西班牙10年期国债收益率跌4.4个基点报2.893%。

10、纽约尾盘，好意思元指数跌0.77%报106.06，非好意思货币广宽高潮，欧元兑好意思元涨0.74%报1.0566，英镑兑好意思元涨0.89%报1.2680，澳元兑好意思元涨0.34%报0.6497，好意思元兑日元跌1.29%报151.12，好意思元兑瑞郎跌0.51%报0.8820，离岸东谈主民币对好意思元涨126个基点报7.2451。

// 宏不雅 //

1、中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有用裁减全社会物流成本作为决策》，从潜入体制机制蜕变、促进产业链供应链交融发展、健宇宙度物流重要与通谈集聚等多个方面作念出系统部署，标的是到2027年，社会物流总用度与GDP的比率力图降至13.5%驾御。

2、国度统计局发布数据显现，10月份限度以上工业企业利润同比下降10%，降幅较9月份大幅收窄17.1个百分点，41个工业大类行业中，27个行业盈利较上月好转。

3、海关总署优化跨境电商出口的多项监管门径，包括取消跨境电商出口外洋仓企业备案、扩大出口拼箱货色“先检察后装运”试点、实行跨境电商零卖出口跨关区退货监管款式等。

4、金融监管总局局长李云泽默示，银行保障机构要不断加大对传统产业改造升级和新兴产业、往时产业发展的复旧力度，推动更多金融资源向新质分娩力集聚。

5、央行11月27日开展2683亿元7天期逆回购操作，当日有3021亿元逆回购到期，杀青净回笼338亿元。

6、据工信部，前10个月，我国限度以上工业中小企业增多值同比增长7%。10月份，中小企业分娩指数为50.7%，连合6个月处于彭胀区间。

7、贵州省从包括引发糜掷活力、扩大有用投资、推动房地产市集止跌回稳在内的五个方面，提议十九条具体门径，推动全省经济不时回升向好。

// 国内股市 //

1、周三A股走出“V”形大逆转，谷子经济看法不时火爆，低空经济、锂电板等热门题材回暖，次新股大幅回撤。遗弃收盘，上证指数涨1.53%报3309.78点，深证成指涨2.25%，创业板指涨2.73%，沪深300涨1.74%，北证50涨0.57%，科创50涨3.61%，万得全A涨1.86%，万得A500涨1.71%，中证A500涨1.85%。市集成交额小幅放大至1.49万亿元。

2、港股午后强势拉升大幅收涨，恒生指数涨2.32%报19603.13点，恒生科技指数涨3.61%，恒生国企指数涨2.57%。恒生行业指数全线高潮，大糜掷、医药医疗、科技板块涨幅居前。顺丰控股上市首日平收。大市成交1389.12亿港元，南向资金净买入52.71亿港元，阿里巴巴、好意思团、腾讯控股区分获净买入16.87亿港元、9.54亿港元、7.19亿港元。

3、“谷子经济”正在成为A股的新热词，干系看法股受到市集热捧。汤姆猫、华立科技、恒信东方、弘大股份、实丰文化、姚记科技等扎堆涨停；果麦文化、星辉文娱、汉文在线、小商品城等跟涨。仅11月27日，深交所的互动易平台，就有140余条对于“谷子经济”的发问。另外，股价异动的部分干系上市公司，在公告中也教唆投资者“感性炒谷”。

4、贵州茅台代总司理王莉在2024年第一次临时股东大会上默示，茅台酒的基本属性和基本需求没变，现在需要处分供需适配的问题。茅台国际化现在尚处于居品出口层面，标的是在2035年景为一家国际化公司。

5、上汽集团与大师汽车集团签署延伸协作合同契约，将上汽大师的合伙协作期延伸至2040年。另外，对于与华为进行合作战争据说，上汽集团方面默示现在莫得回话。

6、REDMI负责发布K80系列手机，全系搭载2K屏幕，全面普及超声波指纹，同期配备小米星辰通讯，起售价3699元。REDMI品牌总司理王腾秘书，REDMI手机11年总出货量冲突11.1亿台。

7、港交所浮现文献显现，祥瑞汽车董事会主席李书福于11月26日和27日连合两天共购买2420万股祥瑞股票，耗资约3.16亿港元。

8、长安汽车在经受调研时默示，往时5年将累计插足超2500亿元，推出50余款数智新汽车。到2030年，总体销量将冲突500万辆。

9、鸿海董事长刘扬伟默示，公司位于好意思国得克萨斯州的新工场将拼安装备英伟达和AMD芯片的东谈主工智能服务器。

10、中国台湾加权指数收盘跌1.52%报22334.78点，鸿海跌近3%。

// 金融 //

1、央行等七部门长入印发《推动数字金融高质料发展作为决策》，标的到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适合的金融体系。《决策》提议，配置证券期货业数字化大师服务平台，将金融服务镶嵌工业互联网等数字化场景，布局先进高效的算力体系赋能金融数字化转型。

2、央行等七部门发文提议，密切追踪数字金融新址品、新业务、新款式，按照功能监管和穿透式监管的原则，照章依规全部纳入监管。不时完善数字金融干系业务规定和监管轨制，严实防守和严厉打击数字金融干系犯罪金融行径。

3、金融监管总局矫正印发《银行业金融机构小微企业金融服务监管评价主见》，明确每年将对银行业金融机构小微企业信贷总体投放、成本及风险、服务结构优化、激励管理机制、合规计划及内控等多方面进行概括评价。

4、券商价钱战再起，现在个东谈主投资者新开户佣金费率最低为万分之一。两融新客户可给到的融资利率广宽在5%，后续可下调至4.5%驾御。还有券商针对ETF融资推出限时优惠，利率最低可给到3.99%。

5、有传言称“往时可能允许银行搭理冉冉试点自建估值模子”，受到市集广宽柔和。不少搭理公司东谈主士默示，有在尝试自建估值模子，该方法相较于以往的第三方估值体系，更能起到平滑净值的作用。

6、中基协浮现，10月，证券期货计划机构共备案私募资管居品324.49亿元，环比减少33.97%，同比减少4.41%。遗弃10月底私募资管居品限度系数12.23万亿元，较上月底减少2963.45亿元。

7、本年以来，股票型ETF市集迎来分成雀跃。Wind数据显现，遗弃11月27日，年内股票型ETF累计分成金额达到152.21亿元，远超昨年全年水平。

8、Wind数据显现，遗弃11月27日，有267只QDII基金年内杀青浮盈，其中88只QDII基金年内浮盈起原20%，最高浮盈达43.5%。上述267只QDII基金占市集QDII基金总量的88%，接近九成。本年以来浮盈居前的20只居品，波及新兴经济、科技、全球糜掷、成长、互联网、全球产业等诸多主题。

9、第三批中证A500ETF来了。证监会网站显现，星河基金、兴业基金、海富通基金、中金基金、申万菱信基金集体上报中证A500ETF。

10、2024年中国信赖业年会在天津召开，监管部门率领发表了谈话，信赖公司进行了分组商议。当天上昼，年会还将进行圆桌论坛设施。

11、泰康东谈主寿回话卖出泰康中证A500ETF默示，此举为正常操作，有买有卖，因为是关联往还方，是以要浮现。

12、安徽证监局近日对安徽星辉贤明私募及总司理沈建华出具罚单，因存在未孤独开展投资决策等多项非法作为，决定对公司责令改正，对总司理沈建华出具警示函。

// 楼市 //

1、上海第七批次10宗涉宅用地负责开拍，首日出让的7宗地块4宗溢价成交、3宗底价成交，总成交金额230.21亿元。最热门的浦东新区地块由华润+中能建+越秀长入体以总价78.969亿元竞得，成交楼面价74426元/㎡，溢价率40.37%。

2、贵州省：对2025年底前商品房“以旧换新”，可披发不高于5%的政府糜掷券，定向用于房屋装修和家用电器糜掷；出售现存住房并在一年内购买新址，赐与个东谈主所得税退税优惠。

3、贵州铜仁：住房公积金贷款最高额度提高至100万元，多子女家庭或购买“好小区”“好屋子”提高至120万元；复旧住房公积金职工购房代际互助；公积金贷款最低首付同样为20%。

4、香港差饷物业估价署发布数据显现，10月香港私东谈主住宅楼价指数环比上升0.62%，终局5个月跌势。同期，香港房钱初始出现回调，房钱指数在连升多个月后回落。

// 产业 //

1、新一年汽车价钱战提前开打，汽车主机厂正纷纷将成本压力转嫁给上游。比亚迪、上汽大通区分致信供应商，拟条目从2025年1月1日起降价10%。比亚迪品牌及公关处总司理李云飞默示，与供应商的年度议价是老例，非强制条目，可协商激动。针对网传供应商覆信攻击降价条目，比亚迪回话称详情是假的。

2、国度卫健委等七部门发布率领意见，进一步激动医疗机构检检会查恶果互认。标的是到2030年，基本杀青常见检检会查恶果跨区域、跨医疗机构分享互认。

3、据交通运载部，本年前10个月，我国完成交通固定钞票投资30595亿元。营业性货运量466.5亿吨，同比增长3.3%。口岸货色狡赖量145.1亿吨，同比增长3.4%。

4、中国信通院数据显现，10月国内市集手机出货量达2967.4万部，同比增长1.8%。其中，5G手机出货量为2672.2万部，同比增长1.1%。

5、国度医保局印发《缺少药品价钱的风险管理操作指引》，率领各地分类优化挂网服务，以预先的价钱信息浮现、事中的价钱分析相比以及过后的价钱监测处置为捏手，加强价钱风险防守。

6、市集监管总局拜访数据显现，前三季度宇宙857户告白业头部企职业单元杀青告白业务收入11298.7亿元，同比增长6.1%。其中，互联网告鹤发布收入4994.5亿元，同比增长15.4%。

7、中国低空经济定约发布阐明臆度，到2030年，我国电动垂直起降翱游器（eVTOL）市集保有量有望冲突10万架，无东谈主机产业有望率先进入万亿俱乐部。至少在往时二十年间，我国低空经济皆将保持高速增长。

8、江苏省糜掷补贴再扩容，新增手机、平板电脑、智高腕表等7类3C居品，以及取暖器、空气炸锅、智能服务机器东谈主等20类家电商品，享受15%专项补贴，最高1500元。

9、胖东来首创东谈主于东来浮现数据显现，遗弃11月26日，本年以来胖东来集团累计销售（许昌新乡两地）已达146.38亿元，本月累计销售达11.94亿元。

// 外洋 //

1、好意思国当选总统特朗普通过应对媒体默示，提名贾米森·格里尔担任好意思国生意代表，提名凯文·哈西特为白宫国度经济委员会主任。格里尔曾在特朗普第一个总统任期内担任时任好意思国生意代表莱特希泽的幕僚长。哈西特曾在2017至2019年担任好意思国白宫经济参谋人委员会主席。

2、欧洲央行最鹰派执委施纳贝尔默示，欧洲央行需要警惕降息幅渡过大，因为假贷成本照旧接近无法再阻碍经济的水平，进一步降息可能滥竽充数。

3、新西兰联储将利率下调50个基点至4.25%，适合市集预期，为连合第三次降息。该行默示，若经济陆续按照预测发展，臆度2025年头将进一步裁减基准利率。

4、墨西哥经济部长埃布拉德默示，好意思国当选总统特朗普秘书征收关税将导致好意思国40万个办事岗亭流失，并裁减好意思国经济增长。

5、墨西哥央行默示，通胀风险均衡偏进取行；臆度通胀将在2025年第四季度趋近3%的标的；预测2024年国内分娩总值增长率为1.8%，而上一份季度阐明为1.5%；2025年国内分娩总值增长率为1.2%，与此前阐明中的预测一致；臆度2024年剩余时辰以及2025年和2026年，墨西哥经济将呈现温柔增长；经济行径增长的风险均衡偏向下行。

6、韩国财长崔相穆默示，将与国会合作提高对芯片公司的税收抵免，并寻求到2030年与私营部门扫数投资4万亿韩元配置东谈主工智能盘算中心。

7、日本政府和在野党基本决定于2026下半年度实施新免税轨制，即番邦搭客购买特产等商品时革职糜掷税。

8、好意思国三季度实质GDP年化季环比修赶巧为2.8%，持平预期和初值。糜掷者开销在三季度增长3.5%，略低于预期和初值的3.7%，但仍是本年以来的最高增幅。

9、好意思国10月耐用品订单初值环比增长0.2%，市集预期0.5%，前值为下降0.7%。扣除飞机的非国防老本耐用品订单环比下降0.2%，预期为增长0.1%，9月前值为增长0.7%。

10、好意思国10月成屋签约销售指数环比升2%，预期降2%，前值由升7.4%修正为升7.5%。同比升6.6%，预期升0.2%，前值升2.2%。

11、好意思国上周MBA典质贷款购买指数环比涨12.4%，为2023年头以来最大涨幅。30年期固定典质贷款利率小幅降至6.86%，为九周来初次下降。

12、澳大利亚10月CPI同比持平于2.1%，看护在2021年7月以来的最低水平，此前市集预期将反弹至2.3%。中枢CPI由3.2%回升至3.5%。

13、好意思国11月芝加哥PMI为40.2，创本年5月以来新低，预期45，前值41.6。

// 国际股市 //

1、中概股广宽高潮，纳斯达克中国金龙指数涨2.83%，万得中概科技龙头指数涨2.43%。热门中概股方面，金山云涨超17%，欢聚涨逾10%，比特小鹿涨超9%，陆控涨逾9%，爱奇艺涨超8%。跌幅方面，小马智行跌超7%，华住集团跌逾3%，路特斯科技跌超3%。

2、摩根大通策略师发布最新阐明，烧毁对标普500指数的悲不雅预测，将其2025年年底的标的价上调至6500点，臆度好意思国股市来岁将陆续跑赢全球其他市集。首选优质周期股，看好金融、工业、软件行业。

3、好意思国得州告状贝莱德、时尚领航、谈富银行等头部基金管理公司违背把持法。另外10个州也参与得州发起的基金业反把持告状。

4、OpenAI允许职工向软银集团出售股票，以此取得软银投资15亿好意思元。OpenAI现任和前任职工将在12月24日前决定是否把手中股票卖给软银。

5、德国电信加码布局OpenRAN，与诺基亚扩大合作限度，在德国北部地区部署起原3000个敞开式的集聚站点。

6、SK海力士公布2025年至2027年股东报酬新政策和价值进步贪图，秘书将固定年度股息从每股1200韩元提高至每股1500韩元，上调25%。

7、日本五大银行初始谈判向柒和伊控股（711便利店母公司）的首创眷属提供贷款，以使该公司特有化。另外，音问称KKR和住友商事拟投资柒和伊控股旗下超市业务。

8、好意思国反把持监督机构对微软张开平日拜访；对微软的拜访集聚在软件许可、集聚安全和东谈主工智能问题上，好意思国联邦生意委员会（FTC）照旧向微软发出珍重贵寓条目。

9、光伏逆变器制造商SolarEdge秘书，将关闭其动力存储部门并裁人约12%，更多地柔和其中枢的太阳能业务。

10、量子之歌公布财报，2025财年第一季度总营收8.1亿元；净利润达8069万元，同比增长21%，净利润率为10%。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘，动力化工品大宗高潮，橡胶涨2.57%，20号胶涨2.21%，原油跌1.21%。玄色系广宽高潮，铁矿石涨1.08%。农居品涨跌不一，棕榈油涨1.58%。基本金属涨跌不一，沪锌涨1.86%，沪铅涨1.02%，不锈钢涨0.38%，氧化铝涨0.32%，沪铜跌0.2%，沪镍跌0.53%，沪铝跌0.63%，沪锡跌1.73%。沪金涨0.21%，沪银跌0.48%。

2、好意思国、加拿大等成员方辞世贸组织（WTO）农业委员会上提交一份针对印度大米和小麦价钱的反向告知，谴责印度的政策导致分娩满盈，污蔑全球市集。

3、欧佩克+代表默示，跟着石油需求放缺陷好意思洲石油供应增多，欧佩克+正在再次商议推迟增产贪图，且可能会推迟几个月。

4、上周好意思国EIA原油库存减少184.4万桶，预期减少60.5万桶，前值增多54.5万桶。EIA阐明显现，上周好意思国原油出口增多28.5万桶/日至466.3万桶/日；好意思国上周国内原油产量增多29.2万桶至1349.3万桶/日；上周好意思国计谋石油储备（SPR）库存增多117.2万桶至3.904亿桶，增幅0.3%。

5、据上海有色网最新报价显现，11月27日，国产电板级碳酸锂价钱跌300元报7.86万元/吨，连跌2日。

6、波罗的海干散货指数跌4.55%，报1509点。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间长债收益率尾盘上翘，30年期“24相等国债06”上行0.9bp。国债期货尾盘跳水大宗收跌，30年期主力合约跌0.39%。万得地产债30指数跌0.11%，万得高收益城投债指数涨0.07%。央行公开市集转为净回笼，未对资金面变成扰动。

2、中证转债指数收盘涨0.73%，万得可转债等权指数涨0.89%。55只能转债涨幅超2%，瀛通转债、科达转债均涨20%；9只能转债跌幅超2%，赛龙转债、溢利转债区分跌19.76%、10.07%。

3、日本央行数据显现，遗弃2024财年上半年末，日本央行持有的日本国债为582.99万亿日元，同比减少1.62万亿日元。

// 外汇 //

1、周三在岸东谈主民币对好意思元16:30收盘报7.2487，较上一往未来涨91个基点，夜盘收报7.2470。东谈主民币对好意思元中间价报7.1982，调贬72个基点。

2、俄罗斯央行发表声明称，将从11月28起至2024年底，暂停在国内市集购买外币，并将在2025年头决定是否复原购买。

3、知情东谈主士称，韩国养老基金最近几周一直在在岸外汇市集抛售好意思元，以在好意思元走强之际松弛韩元跌势。

// 病笃经济日程 //