2024年12月2日，京东资产走动平台信息自满。民生金融租出股份有限公司（简称“民生金租”）的第二大鼓励——北京达义兴业房地产开发有限公司（下称“达义兴业”），所抓有的一齐民生金租股权，将于2024年12月26日在京东司法拍卖平台上进行拍卖。这次拍卖的肇始价为23.22亿元东说念主民币，折合每股约3.1元。

图民生金租于京东资产走动平台被拍卖信息。

数据开端：京东资产走动平台。

这次股权拍卖源自深圳市中级东说念主民法院对达义兴业实施的强制试验裁定，原因是其未试验法院判决的义务。该案件为深圳市杰领置业发展有限公司与达义兴业之间的协议纠纷，法院裁定将拍卖达义兴业名下的多项资产，包括其所抓有的民生金租7.5亿股股权及关系红利，用以偿还37.36亿元的债务和失约金。

值得闪耀的是，这并非民生金租股权初度干与司法拍卖。早在2023年10月，上海市黄浦区东说念主民法院就在公拍网上拍卖了上海国正投资管制有限公司所抓有的民生金租1500万股股权。最终，上海迦栋汽车工夫管事有限公司以3519.6万元生效竞得该笔股权。

这一系列拍卖事件再次突显了民生金租在鼓励层面所靠近的复杂阵势，也激勉了阛阓对其明天股权结构及财务现象的平素关心。

多家控股鼓励被列为被试验东说念主、股权靠近被拍卖风险

民生金租树立于2008年，由民生银行和天津保税区投资有限公司共同发起，是国内首批银行系金融租出公司之一。公司初期注册老本为32亿元东说念主民币，流程多年的发展，民生金租的股权结构资历了屡次调遣。当今，公司的注册老本已增至50.95亿元东说念主民币，鼓励结构如下：控股鼓励为民生银行，抓股约54.96%；第二大鼓励为达义兴业，抓股比例为14.72%；天津金钱置业抓股11.78%；国之杰抓股7.85%；国正投资抓股4.9%；紫泉房地产抓股3.93%；随说念投资抓股0.98%；圣金达抓股0.88%。

图民生金租股权架构图。

数据开端：企业预警通。

然则，左证工商信息自满，民生金租的八大鼓励中，除圣金达外，其余鼓励的股份均有被冻结，控股鼓励中达义兴业、国之杰、国正投资和随说念投资几家公司，面前均处于被试验东说念主状态。更有甚者，国之杰和国正投资还被列为失信被试验东说念主，国之杰和随说念投资还被箝制高消费。

图民生金租鼓励信息。

数据开端：天眼查。

这些信息标明，民生金租的鼓励不仅靠近股权被冻结的法律风险，还有可能因为鼓励的清理和债务问题，导致鼓励抓有的民生金租股权被拍卖。这种不强壮的鼓励结构对民生金租的老本运作和明天发展组成了潜在的胁迫，也使公司在一定进程上处于财务和管制的双重压力之下。

近两年频遭监管处罚

近两年来，民生金租因违法活动遭受了三次监管行政处罚，累计罚金金额达到675万元。同期多名现任高管和前任高管被处罚。

2023年6月8日，国度金融监督管制总局浮现，民生金租因技俩公司管制违法被天津银保监局处以300万元罚金。径直包袱东说念主周巍相似因管制违法受申饬，并被罚金10万元。

2023年9月28日，民生金租因“未按法令得回租出物统统权证，且未按法令进行资产风险分类”问题，遭到天津监管局处以225万元的罚金。时任民生金租总裁助理的罗明焱，时任功绩部总裁、首席风险官、总裁助理的邓毅，以实时任资产管制部正经东说念主、首席阛阓官、总裁助理的吴志莹，因未按法令进行资产风险分类而对该事项负有包袱，均被处以申饬。

2024年4月18日，民生金租再度因内控不及、职工违法活动、租出业务管制不对规和租出物管制不对规问题被罚金150万元。

这些处罚反馈出民生金租在内控管制、业务合规及资产风险分类方面的轻佻，也浮现了公司在关系界限的合规管制和运营试验上存在不及。

图民生金租监管处罚。

数据开端：企业预警通。

营收和净利润近三年勾搭着落

民生金租是由原中国银监会批准修复的首批银行配景金融租出公司之一，领有较长的计较历史。公司当今已形成公事机、商用飞机、船舶、车辆和开拓五伟业务板块，重心拓展关系行业。动作民生银行控股子公司，民生金租依托平素的网点和营销体系，结合在租出界限的永远积蓄，积极挖掘优质企业需求，迎来了高速发展。

在资产范围方面，民生金租的举座资产范围抓续增长，从2021年的1894.37亿元上升至2023年的1913.22亿元，展现出强壮的飞腾趋势。然则，跟着公司主动调遣业务结构，减少周期性行业配置，租出资产总数有所着落，从2021年的1633.35亿元减少至2023年末的1548.41亿元。

图民生金租2021年至2023年资产统统和租出资产统统。

数据开端：民生金租财报。

在营收和净利润方面，近三年来民生金租的营业收入和净利润均出现下滑。2021年公司营业收入同比增长72.48%至73.75亿元，但增长势头未能保管，2022年同比着落6.16%至69.21亿元，2023年进一步降至68.44亿元（着落1.1%）。同期，净利润的着落趋势愈加显著，在2021年达到13.53亿元峰值后，2022年降至10.37亿元（着落23.35%），2023年不竭下滑至7.96亿元（着落23.18%）。

图民生金租2020年至2023年营业收入和净利润。

数据开端：天眼查。

民生金租的营收和净利润下滑，主要原因在于利息净收入的减少以及业务和管制用度的加多。在利息净收入方面，民生金租的利息收入主要开端于融资租出业务，此外还包括少许来自银行进款和债券投资的利息收入；利息支拨则主要包括银行借钱、拆入资金及应酬债券的利息支拨。举座来看，民生金租的利息净收入呈着落趋势。

具体来看，2021年利息净收入达到28.21亿元，同比增长38.21%，但之后勾搭两年着落，2022年降至20.75亿元（着落26.45%），2023年进一步降至14.13亿元（着落31.88%）。分析自满，利息收入自2020年起基本强壮在71亿元傍边，仅2021年激增至80.65亿元。比较之下，利息支拨举座呈上升趋势，2020年为50.82亿元，2021年增至52.45亿元（增长3.2%），2022年降至47.37亿元（着落9.69%），2023年又增至57.62亿元（增长21.65%）。

图民生金租2020年至2023年利息净收入、利息收入和利息支拨。

数据开端：民生金租财报。

此外，民生金租的业务及管制用度也呈现逐年上升趋势。公司业务及管制用度自2020年的4.43亿元快速增长至2023年的11.86亿元，增幅达到2.68倍，其中援手技俩管制费支拨的加多是主要原因之一。

图民生金租2020年至2023年业务及管制用度。

数据开端：民生金租财报。

在拨备方面，民生金租的拨备粉饰不良融资租出资产率近三年来逐年着落，从2021年的202.05%着落到2023年的160.43%，着落幅度达到40%。公司通过催收、诉讼、转让等妙技处治不良融资租出资产，2023年核销及转出不良融资租出资产金额为20.64亿元。这一相对较大的不良资产核销处治力度，对拨备酿成了一定破钞，加之公司对信用减值准备计提力度有所贬低，导致拨备关系主义出现下行趋势。

图民生金租资产五级分类情况。

数据开端：聚积资信评级阐发。

在欠债端，民生金租的欠债总数自2020年起呈着落趋势，从2020年的1765.17亿元着落到2022年的1522.80亿元。但到2023年，欠债总数有所上升，达到1680.82亿元，同比增长10.38%。此外，民生金租的资产欠债率自2020年到2023年保管在87%以上，保抓较高水平，反馈出公司较高的欠债依赖度。

图民生金租2020年至2023年欠债统统和资产欠债率。

数据开端：民生金租财报。

民生金租的负借主要通过借入资金、应酬债券、拆入资金以及卖出回购金融资产等方法从阛阓融资，以支抓贷款业务的膨大。借入资金是公司最主要的欠债开端，主要来自国有大型交易银行及股份制交易银行。截止2023年末，公司借入资金余额为1385.83亿元，主要以短期借钱为主，其中向控股鼓励民生银行借入的资金余额为284.33亿元。除借入资金外，公司还通过拆入资金和卖出回购的方法进行短期资金融入，这两项统统占欠债总数的5.44%。此外，2023年公司生效刊行了三期金融债券，总刊行债券本金达到70亿元。

图民生金租欠债结构。

数据开端：聚积资信评级阐发。

民生金租依赖高比例欠债来相沿公司运营，这导致利息支拨逐年加多，而利息支拨的加多侵蚀了公司的净利润，进一步加重了财务压力。